2000亿龙头，冲涨停，“信号还是噪音”
2026-07-01 · 长胜证券
今天，A股科技股下跌，大金融板块走强，证券、保险方向领涨。截至收盘，上证指数涨0.44%，深证成指跌0.53%，创业板指跌1.89%，科创综指跌1.34%。市场成交额为36828亿元，较上一交易日放量3890亿元，全市场超4300家个股上涨。 从板块来看，证券、保险方向上涨， 华安证券 、 天风证券 、 国盛证券 涨停
今天，A股科技股下跌，大金融板块走强，证券、保险方向领涨。截至收盘，上证指数涨0.44%，深证成指跌0.53%，创业板指跌1.89%，科创综指跌1.34%。市场成交额为36828亿元，较上一交易日放量3890亿元，全市场超4300家个股上涨。
从板块来看，证券、保险方向上涨， 华安证券 、 天风证券 、 国盛证券 涨停。 创新药 板块大涨， 海南海药 7天5板， 美诺华 、 昂利康 、汇宇制药涨停。 储能概念 震荡下挫， 逆变器 方向领跌， 阳光电源 跌超13%。算力芯片概念回落， 芯原股份 、 寒武纪 等热门股下跌。
A股保险板块午后强势拉升， 新华保险 盘中涨停后开板，收盘上涨9.59%，报65.38元/股，总市值为2039.6亿元，成交额为42.67亿元，创2024年10月10日以来新高。继6月22日涨停之后， 新华保险 今天再次大涨，保险板块大涨引发网友热议：这是资金切换信号，还是市场噪音
从业绩看， 新华保险 2026年第一季度实现归母净利润65.01亿元，同比增长10.52%，原保险保费收入834.96亿元，同比增长14%。
机构看好险企估值修复。 广发证券 表示，今年保险股与权益市场走势形成明显背离，在二季度市场上涨、险企权益资产规模同比提升及利差扩大的背景下，存在显著的估值修复动力。
国信证券 认为，市场对保险板块当前定价滞后于保险行业基本面修复节奏，后续估值有较大提升空间。资产端方面，二季度以来权益市场回暖、长端利率企稳回升预期增强的背景下，利润弹性与估值中枢均具备修复基础；低利率环境对净投资收益率仍有压制，但险企通过增配FVOCI高股息资产，优化资产负债久期管理、提升分红险占比，逐步修复利差损。
负债端方面，受分红险转型、银保扩张等因素驱动，寿险新单保费与NBV增速维持高景气。当前行业处于负债端景气上行、资产端波动收敛、估值仍在低位的错位阶段。
证券板块走强， 华安证券 、 天风证券 、 国盛证券 等涨停。
中信建投 研报认为，当前 非银金融 板块估值仍处于历史偏低区间。 东吴证券 表示，证券行业转型有望带来新的业务增长点。受益于市场活跃，券商经纪业务、投行业务、资本中介业务等均受益。
电力 板块持续反弹， 韶能股份 、 大唐发电 等涨停。
国家能源局近期发布的数据显示，1月至5月，全国累计完成 电力 市场交易电量30573亿千瓦时，同比增长24.8%。从交易范围看，省内交易电量24361亿千瓦时，同比增长28.5%；跨省跨区交易电量6212亿千瓦时，同比增长12.2%。
招商证券 表示，在电价有望修复、气候扰动带动用电需求与来水改善，以及算电协同政策强化三重催化下， 电力 资产有望迎来价值重估。
一是燃料价格上涨，电价有望迎来拐点。3月以来，煤价持续上涨，虽带来短期成本压力，但也有望支撑后续年度电价谈判，具备煤电一体化、长协煤保障和区域电价韧性的企业盈利稳定性更强。
二是气候扰动有望改善来水和电力需求。二季度起，西南地区大中型水电站蓄能指标及高含金量来水出现好转。考虑到雅砻江、金沙江等流域大型水库具备较强调节能力，来水改善不仅有助于汛期发电，也有望通过梯级调度改善后续枯水期电量结构。此外，多地出现高温提前的现象。
三是算电协同政策强化，绿电直连打开 新能源 消纳空间。“算电协同”支持性政策接续出台，为行业发展注入强劲政策红利。绿电直连进一步打通 新能源 与 数据中心 等高耗能企业之间的连接，有望降低企业用能成本，推动电力企业从单纯发电侧向“绿电供应+负荷绑定+源网荷储一体化”延伸；绿电直连、多用户直连及算电协同项目加速落地，有望提升 新能源 消纳确定性。